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期货保证金如何计算

时间: 2020-06-04 | 阅读量:861

期货交易保证金计算介绍,以沥青期货为例:

沥青期货交易所保证金比例是10%,随市价计算,1手保证金2000元。

计算方法:1手保证金=沥青现价×1手吨数×保证金比例=2000×10×10%=2000元。

一般期货公司会在交易所保证金基础上加一点,具体多少不同的期货公司标准不一样。

投资者在持仓过程中,会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差),因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。

假设投资者期货账户入金11000元,以2000元/吨的价格做多买入5手沥青期货合约(10吨/手),那么他所要缴纳的保证金=2000×5×10×10%=10000元。

7天后,沥青期货结算价上涨至2200元/吨,由于价格上涨,投资者的浮动盈利=(2200-2000)×5×10=10000元。保证金余额就增加1万元。

20天后,沥青期货价格下跌至1800元/吨,由于价格下跌,投资者的浮动亏损=(2200-1800)×5×10=20000元。保证金余额就减少2万元。

在保证金交易过程中,期货公司通常会根据风险度,即保证金÷账户权益>110%时,通知客户在下一个交易日开市之前追加保证金,否则将对该持仓账户实施部分或者全部的强平,直至留存的保证金符合规定的要求。


期货知识:纸浆期货

交易品种

漂白硫酸盐针叶木浆

交易单位

10吨/手

报价单位

元(人民币)/吨

最小变动价位

2元/吨

涨跌停板幅度

上一交易日结算价±3%

合约月份

1-12月

交易时间

上午9:00~11:30,下午1:30~3:00和交易所规定的其他交易时间。

最后交易日

合约月份的15日(遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知)

交割日期

最后交易日后连续五个工作日

交割品级

漂白硫酸盐针叶木浆,具体质量规定见附件。

交割地点

交易所指定交割仓库

最低交易保证金

合约价值的4%

交割方式

实物交割

交割单位

20吨

交易代码

SP

上市交易所

上海期货交易所

上海期货交易所漂白硫酸盐针叶木浆期货 合约附件

一、交割单位

 

漂白硫酸盐针叶木浆(以下简称漂针浆)期货合约的交易单位为每手10吨,交割单位为每一标准仓单重量(风干重)20吨,交割应当以每一标准仓单的整数倍交割。

  

二、质量规定 

 

1、用于实物交割的漂针浆,其抗张指数、耐破指数和撕裂指数等三个指标应当符合或优于QB/T1678-2017《漂白硫酸盐木浆》中针叶木浆一等品质量规定,尘埃指标应当符合或优于优等品质量规定,且D65亮度指标应当不小于87%。

  

2、每一标准仓单的漂针浆,应当是交易所认可的生产企业生产的指定品牌,应当附有相应的质量证明书。

  

3、每一标准仓单的漂针浆,应当是同一生产厂生产、同一品牌的正品浆商品组成。 

 

4、漂针浆交割以实测风干重计重。每一标准仓单的溢短不超过±5%,重量误差不超过±1%。 

 

5、每一标准仓单应当载明重量和件数。包装应当符合交易所的相关规定。 

 

6、标准仓单应当由交易所指定交割仓库按规定验收合格后出具。

  

三、交易所认可的生产企业和指定品牌 

  

用于实物交割的漂针浆,应当是交易所指定的品牌。具体的生产企业和指定品牌,由交易所另行规定并公告。

 

四、指定交割仓库 

 

由交易所指定并另行公告。

 

纸浆期货合约与交易、交割制度介绍

 

交易品种为漂白硫酸盐针叶木浆,交易单位10吨/手,和目前PTA、棕榈油期货合约价值量相当,报价单位是元(人民币)/吨,根据近三年漂针浆的均价5000元来计算,涨跌停板设置为3%,每个交易日波动将会是150元/吨,波动次数是75次,处于合理的范围内。

 

涨跌停板正负3%,取2008年到2016年的现货价格为样本,99.5%的价格变动都在3%以内,所以设置涨跌停幅度为3%,合约月份是1到12月,交易时间、最后交易日和我所其他品种保持一致。交割品质量我们在合约附件中为大家详细介绍。交易代码是SP,上市交易所是上海期货交易所。

 

漂白硫酸盐针叶木浆期货合约的交易单位为每手10吨,交割单位为每一标准仓单重量20吨。市面上流通贸易的纸浆包装规格有1.2吨、1.86吨和2吨等多种规格,交割单位20吨设计,并且在正负3%的溢短之内可以覆盖市面上所有纸浆的包装规格。

 

质量规定,实物交割的漂针浆,其抗张指数、耐破指数和撕裂指数等三个指标应当符合或优于QB/T1678-2017《漂白硫酸盐木浆中针叶木浆》中的针叶木浆一等品质量规定,具体的指标抗张力大于87%,耐破大于5%,撕裂大于8%,漂针浆应该以交易所认可的生产企业生产的指定品牌,有相应的质量证明书,漂针浆期货使用的是品牌认证制度,标准仓单的漂针浆应该是同一生产厂生产。

 

漂针浆的保证金为4%。时间梯度保证金和沥青的保证金设计一样,一般月份为4%,交割前一月是10%,交割月是15%,最后交易月前两日是20%。

 

为降低产业客户的持仓成本,纸浆期货不再设置持仓保证金,和我所运行的热轧卷板期货和原油期货合约保持一致。纸浆期货连续涨跌停板的措施、原则与我所天然橡胶和沥青相同。

 

我们设置交割月份限仓数额为300手,按1:3:15的比例设置交割月份、交割前月以及一般月份的限仓数额为300手、900手和4500手,包括交易限额制度、大宗报告制度、强制平仓制度、风险警示制度、套期套利办法均按我所相关的管理办法与有关规定执行。

 

目前纸浆拟认证的品牌涉及到四个国家11个品牌的14家工厂,2016年进口量是375万吨,交割仓库的设置原则是消费地和集散地优先的原则设置,我国进口大港包括青岛港、常熟港和上海港,青岛港进口漂针浆180万吨,占总进口量的22%,常熟港117万吨占到14.6%,上海港进口量70万吨,上市初期交割仓库将选择在山东以及华东地区。

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